¿Qué tipo de estados financieros tienen que presentar las empresas públicas?

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Por Lita Epstein

Las empresas públicas deben presentar un flujo interminable de informes financieros a la SEC. Deben presentar informes financieros trimestrales y anuales. También deben presentar informes después de eventos específicos, como la quiebra o la venta de una división de la empresa.

Informes trimestrales

Cada trimestre, las empresas públicas deben presentar estados financieros auditados en el Formulario 10Q, además de información sobre el riesgo de mercado de la empresa, controles y procedimientos, procedimientos legales e impagos.

Informe anual

Cada año, las empresas públicas deben presentar un informe anual con estados financieros auditados e información sobre

  • Historia de la empresa: Cómo se inició la empresa, quién la inició y cómo creció hasta alcanzar su nivel actual de operaciones.
  • Estructura organizativa: Cómo está organizada la empresa, quiénes son los ejecutivos clave y quién depende de quién.
  • Participaciones en capital: Una lista de los principales accionistas y un resumen de todas las acciones en circulación
  • Filiales: Otros negocios que la empresa posee total o parcialmente
  • Planes de ahorro y compra de acciones para empleados: Planes que permiten a los empleados poseer acciones comprándolas o participando en un plan de ahorro.
  • Incorporación: Información sobre el lugar de constitución de la empresa
  • Procedimientos judiciales: Información sobre cualquier asunto legal en curso que pueda ser importante para la empresa.
  • Cambios o desacuerdos con los contadores: Información sobre divulgaciones financieras, controles y procedimientos, compensación ejecutiva y honorarios y servicios contables.

Además de los informes periódicos, las empresas públicas deben presentar un formulario 8-K, un formulario para informar sobre cualquier acontecimiento importante que pueda afectar a la situación financiera de la empresa. Un evento importante puede ser la adquisición de otra compañía, la venta de una compañía o división, la bancarrota, la renuncia de los directores, o un cambio en el año fiscal. Una compañía pública debe reportar estos eventos dentro de los cuatro días siguientes a la ocurrencia del evento.

Las reglas de la Ley Sarbanes-Oxley

Todos los escándalos sobre las empresas públicas que surgieron a principios de la década de 2000 han hecho que todo este proceso de elaboración de informes sea más arriesgado y costoso para los propietarios de las empresas. En 2002, el Congreso aprobó un proyecto de ley llamado Ley Sarbanes-Oxley para tratar de corregir algunos de los problemas en los informes financieros. Este proyecto de ley fue aprobado cuando surgieron detalles sobre cómo los funcionarios corporativos de compañías como Enron, MCI y Tyco ocultaron información a la SEC.

Las nuevas reglas de la SEC emitidas después de la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley requieren que los directores generales y los directores financieros certifiquen la información financiera y de otro tipo contenida en sus informes trimestrales y anuales. Deben certificar que

  • Han establecido, mantenido y evaluado regularmente controles y procedimientos efectivos de divulgación.
  • Han hecho revelaciones a los auditores y al comité de auditoría de la junta directiva acerca de los controles internos.
  • Han incluido información en los informes trimestrales y anuales sobre su evaluación de los controles establecidos, así como sobre cualquier cambio significativo en sus controles internos o cualquier otro factor que pudiera afectar significativamente a los controles después de la evaluación inicial.

Si un CEO o CFO certifica esta información y luego resulta ser falsa, él o ella puede terminar enfrentando cargos criminales. Desde la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley, las empresas han retrasado la publicación de los informes financieros si el director ejecutivo o el director financiero tienen alguna pregunta en lugar de cargos por riesgo.

Probablemente oirá más sobre los retrasos en la presentación de informes, ya que los directores generales y los directores financieros se muestran más reacios a aprobar informes financieros que pueden contener información cuestionable. Los accionistas a menudo se asustan cuando oyen hablar de un retraso, y los precios de las acciones caen.

La Ley Sarbanes-Oxley ha agregado costos significativos a todo el proceso de completar los informes financieros, afectando los siguientes componentes:

  • Documentación Las empresas deben documentar y desarrollar políticas y procedimientos relacionados con sus controles internos sobre los informes financieros. Aunque una empresa de contabilidad externa puede ayudar con el proceso de documentación, los gerentes deben participar activamente en el proceso de evaluación de los controles internos – no pueden delegar esta responsabilidad a una empresa externa.
  • Honorarios de auditoría: Las firmas de auditoría independientes ahora miran mucho más de cerca los estados financieros y los controles internos establecidos sobre los informes financieros, y la Junta de Supervisión de Contabilidad de Compañías Públicas de la SEC (Public Company Accounting Oversight Board, PCAOB) ahora regula la profesión contable. El PCAOB inspecciona las firmas de contabilidad para asegurarse de que cumplen con la Ley Sarbanes-Oxley y las reglas de la SEC.
  • Honorarios legales: Debido a que las compañías necesitan abogados que les ayuden a cumplir con las nuevas disposiciones de la Ley Sarbanes-Oxley, sus gastos legales están aumentando.
  • Tecnología de la información: Cumplir con la Ley Sarbanes-Oxley requiere actualizaciones de hardware y software para cumplir con los requisitos de control interno y los requisitos de informes más rápidos.
  • Consejos de administración: La mayoría de las compañías deben reestructurar su consejo de administración y sus comités de auditoría para cumplir con los requisitos de la Ley Sarbanes-Oxley, asegurando que los miembros independientes del consejo controlen las decisiones clave de auditoría. La estructura y el funcionamiento de los comités de nombramientos y compensaciones deben eliminar incluso la apariencia de conflictos de intereses, y las empresas deben adoptar disposiciones para que los accionistas puedan participar directamente en las decisiones de gobierno corporativo. Las empresas también deben proporcionar educación adicional a los miembros de la junta para asegurarse de que entienden sus responsabilidades para con los accionistas.

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