Estadísticas de uso y probabilidad de hacer pronósticos financieros

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Por Michael Taillard

Para pronosticar sus finanzas, usted debe estar atento a las tendencias, patrones y relaciones, determinar la probabilidad de que éstas influyan en un resultado en particular y utilizarlas para modelar su pronóstico.

Por ejemplo, si los indicadores del gobierno predicen que la economía va a crecer un 4 por ciento el año que viene y se ha evaluado una relación correlativa de crecimiento económico y ventas pronosticadas por el índice en una proporción de ½, entonces se debe predecir que el crecimiento económico contribuirá a un aumento del 2 por ciento en las ventas el próximo año.

¿Significa eso que las ventas aumentarán un 2 por ciento el próximo año? Sólo si nada más influye en sus ventas, porque otros factores pueden influir en las ventas para hacerlas más altas o más bajas, pero el crecimiento económico tendrá un poco de influencia positiva en sus ventas.

Basado en las tendencias consistentes durante cada mes de los últimos tres años de un aumento constante del 1 por ciento en las ventas mensuales, usted puede predecir que continuará viendo un crecimiento constante durante los próximos años, pero con una probabilidad del 68 por ciento de un crecimiento más lento a medida que encuentre patrones en los que las ventas se reduzcan cada cuatro años.

Tal vez no pudo averiguar qué variables estaban influyendo en ese crecimiento lento, pero después de calcular la probabilidad de que ocurriera, pudo determinar que sus ventas tienen una posibilidad definitiva de una desaceleración temporal.

Predecir los movimientos

En el mercado de valores, las dos cosas que se utilizan más comúnmente para predecir los movimientos son las ganancias y el precio. Estos dos elementos como predictores es una locura porque ambos tienden a ser demasiado volátiles y fáciles de manipular para ser indicadores útiles.

Entonces, ¿cuáles son buenos indicadores? Hay un chiste del economista americano Paul Samuelson que dice:»El mercado ha pronosticado ocho de las últimas cinco recesiones».

Otro indicador, algo más preciso, es el rendimiento de los bonos del Tesoro. El rendimiento de estos bonos tiende a aumentar y disminuir de forma similar al PIB nacional, pero sólo de dos a cuatro años antes. Sin embargo, los ratios como el precio y las ganancias son muy populares para predecir los movimientos del mercado de valores.

Calcular la puntuación Z de Altman

Un caso interesante de proyecciones financieras estadísticas es el Z-score de Altman. Este cálculo es 72 por ciento exacto para predecir que una corporación se declarará en bancarrota dentro de los próximos dos años. Aunque no es espectacularmente preciso (ahora existen mejores modelos), el Z-score de Altman es una ecuación muy simple de usar y es lo suficientemente preciso como para probar un punto. Así es como funciona la ecuación:

Dónde:

Calificación de la puntuación de riesgo:

El uso de estadísticas y probabilidades toma varias variables diferentes (los componentes de las diferentes métricas financieras), las pondera cada una por la cantidad que cada una es capaz de predecir la bancarrota en una desviación estándar, y luego las suma para darnos algo llamado z-score (una medida de la distancia observada desde la media de un valor particular).

Juntos, son 72 por ciento exactos en predecir si una corporación quebrará o no en los próximos 2 años.

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