Más Fórmulas de Análisis Financiero – dummies
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1,001 Problemas de práctica contable para tontos
Por Kenneth Boyd, Kate Mooney
Parte de 1,001 Problemas de Práctica Contable para tontos Hoja de Trampas
Después de crear los balances contables, se necesitan algunas herramientas para analizar los resultados de la empresa. A continuación se presentan algunas fórmulas adicionales que los contables utilizan para analizar los estados financieros. Familiarícese con estas fórmulas y utilícelas a medida que practica varios problemas de contabilidad.
Tasa de carga
Costes fijos de fabricación ÷ unidades producidas
Los costos fijos no se pueden rastrear directamente a una unidad producida. Por ejemplo, se debe pagar un contrato de arrendamiento de fábrica mensual de $50,000, independientemente del número de unidades producidas en un mes determinado. Para asignar el costo fijo a cada unidad de producto, las compañías utilizaron la tasa de carga.
Coste de la capacidad ociosa
Porcentaje de capacidad disponible no utilizada × costes generales de fabricación fijos
La capacidad ociosa se refiere a la capacidad no utilizada. Suponga que podría producir un 20% más de guantes de béisbol este mes, utilizando los costos de fábrica existentes (materiales, mano de obra y gastos generales). Digamos que la fábrica paga a un capataz $50,000 en salario y beneficios para supervisar la producción. El costo de la capacidad ociosa es del 20% multiplicado por $50,000, o $10,000. La empresa está pagando un extra de 10.000 dólares por la capacidad de producción que no utiliza.
Cálculo de los intereses del préstamo
Tipo de interés para el período × importe principal del préstamo
El interés puede ser compuesto (computado) anualmente, mensualmente o incluso diariamente. Preste atención a la tasa de interés anual declarada para el préstamo y a la frecuencia con la que se capitalizan los intereses. Si un préstamo del 12% se capitaliza mensualmente, la tasa de interés mensual es del 12% ÷ 12 meses, o el 1%.
Tipo de interés efectivo
Intereses pagados ÷ principal adeudado
Debido a los efectos de la capitalización, el interés real pagado por un préstamo puede ser diferente de la tasa de interés declarada en la nota multiplicada por el principal.
Valor presente y factores de valor futuros
Factor de valor actual inferior a 1; factor de valor futuro superior a 1
Un factor de valor actual descuenta un flujo de caja a su valor actual. Para calcular el valor efectivo, se multiplica el factor por el importe del flujo de caja. Un factor de valor presente será inferior a 1. El valor futuro de un flujo de caja ajusta el flujo de caja a su valor futuro, dado un tipo de interés. Un factor de valor futuro siempre será más de 1.
Retorno de la inversión (ROI)
Beneficio (ingreso neto) de la inversión ÷ coste de la inversión
Una versión más compleja de la fórmula es el ingreso operativo dividido por los activos operativos. Los activos operativos representan una inversión en un proyecto o negocio. El objetivo de esta fórmula es determinar la rentabilidad de un proyecto determinado.
Retorno de la inversión (modelo DuPont)
Margen de beneficio × rotación de activos
Esta es una fórmula más compleja que se utiliza para el ROI. El margen de beneficio es el beneficio de explotación dividido por las ventas. La rotación de activos se calcula como las ventas divididas entre los activos medios. El promedio de activos se refiere a los activos al inicio del período + el saldo de activos al final del período ÷ 2.
Retorno de la inversión a los accionistas
Saldo de ganancias retenidas – pagos a los accionistas
Un dividendo es un pago de ganancias retenidas a los accionistas (inversores). Si una empresa realiza pagos a los accionistas que son mayores que el saldo de las utilidades retenidas, esos pagos son un retorno de la inversión original de los inversores.
Regla de 72
72 ÷ tasa de rendimiento de la inversión
La regla de los 72 establece cuántos años tardará una suma de dinero en duplicarse, dada una tasa de rendimiento que se incrementa cada año. Si, por ejemplo, la tasa de rentabilidad es del 8%, una suma de dinero se duplicará en 72÷8, o 9 años.
Coste medio ponderado del capital (WACC)
Costo anual para obtener financiamiento ÷ balance de capital
Las empresas pueden recaudar fondos mediante la emisión de deuda o capital. La deuda pendiente requiere pagos anuales de intereses. Los accionistas que compran capital también pueden insistir en el pago de los dividendos anuales requeridos. Los pagos de intereses sobre la deuda y los pagos de dividendos a los accionistas se consideran costes de financiación. El costo anual de financiamiento dividido entre los fondos recaudados para operar el negocio (capital) es WACC.
